Les bénéfices de Citi sont supérieurs aux prévisions grâce à l'essor de la banque d'investissement et à la vigueur des services

information fournie par Reuters •12/07/2024 à 19:53

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Ajout des commentaires du directeur général et du directeur financier sur les mesures réglementaires dans les paragraphes 6 à 8) par Tatiana Bautzer et Manya Saini

Citigroup C.N a dépassé les attentes de Wall Street pour son bénéfice du deuxième trimestre vendredi, stimulé par un bond des revenus de la banque d'investissement, des marchés et des services, mais les actions ont chuté de 2 % en raison des inquiétudes des investisseurs concernant les dépenses, les dividendes et les parts de marché.

Le troisième plus grand banque américain a déclaré un bénéfice de 1,52 $ par action au cours des trois mois se terminant le 30 juin, au-dessus des attentes des analystes de 1,39 $, selon les données de LSEG.

Citi a obtenu un rendement de 7,2 % pour ses actionnaires au deuxième trimestre, loin de son objectif de 11 à 12 %, a déclaré Warren Kornfeld, vice-président principal du groupe des institutions financières chez Moody's Ratings.

"Les résultats reflètent à nouveau la force du secteur des services. Mais Citi doit relever le défi d'élargir sa part de marché et de réduire ses dépenses dans ses autres segments"

Les résultats plus solides arrivent deux jours après que les régulateurs américains aient infligé à Citi une amende de 136 millions de dollars pour avoir fait des "progrès insuffisants" dans la résolution des problèmes de gestion des données identifiés en 2020. Les régulateurs ont également demandé au banque de démontrer qu'il consacrait suffisamment de ressources à ces efforts.

Lors d'une conférence téléphonique avec des analystes, la directeur général de Citigroup, Jane Fraser, et le directeur financier, Mark Mason, ont répondu à de nombreuses questions sur les plans de rachat d'actions et de dividendes de la banque dans le contexte des problèmes réglementaires de Citi. La banque a annoncé des acquisitions potentielles d'actions à hauteur d'un milliard de dollars au cours du prochain trimestre et Mme Fraser a déclaré que les régulateurs n'avaient pas plafonné les paiements de dividendes aux actionnaires.

Leplan d'allocation des ressources de la banque pourrésoudre les problèmes réglementaires n'a pas encore été approuvé par les autorités de régulation, ont déclaré M. Mason et M. Fraser . Dans les domaines où le travail réglementaire semble susceptible d'être retardé, Citi déterminera les causes profondes et décidera si des dépenses technologiques supplémentaires, des applications additionnelles ou des ajustements de plateforme, ou encore des employés supplémentaires sont nécessaires, a ajouté M. Mason.

Mason et Fraser ont expliqué les problèmes rencontrés par la banque en ce qui concerne la qualité de ses données et ont ajouté que Citi avait unifié de nombreux systèmes qui collectent des données pour le reporting réglementaire. Mais des efforts supplémentaires sont nécessaires pour s'assurer que les rapports qui utilisent des milliers de points de données disposent de données de bonne qualité, sans nécessiter de vérifications manuelles de la part des employés. Le directeur financier a également indiqué que la priorité était donnée aux rapports réglementaires qui sont les plus importants pour les régulateurs américains.

Jane Fraser procède à un remaniement en profondeur afin d'améliorer les performances de la banque, de réduire les coûts et de simplifier ses activités tentaculaires. Dans le cadre de ce redressement, Citi entend réduire ses effectifs de 20 000 personnes au cours des deux prochaines années.

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est élevé à 20,1 milliards de dollars, soit une hausse de 4 % par rapport à l'année précédente, grâce à un gain de 400 millions de dollars provenant de la conversion et de la vente partielle des actions Visa en mai.

Citi ventile désormais les bénéfices individuellement pour ses cinq activités - services, marchés, services bancaires, services bancaires aux particuliers aux États-Unis et patrimoine - qui étaient auparavant regroupées dans des divisions plus vastes.

Les commissions de banque d'investissement ont bondi de 60 % au deuxième trimestre pour atteindre 853 millions de dollars. Cette hausse survient alors qu'un effondrement prolongé des transactions dans l'ensemble du secteur montre enfin des signes de reprise significative. Ces gains ont alimenté une hausse de 38 % du revenu global de la division bancaire, qui s'élève à 1,6 milliard de dollars et qui comprend également les prêts aux entreprises.

"Nous constatons que l'émission de titres de créance reste forte ce trimestre, que les fusions-acquisitions sont bonnes, que le marché des introductions en bourse a montré un signe de reprise et que le pipeline est assez solide", a déclaré M. Mason lors de la conférence téléphonique. "Les fusions et acquisitions pourraient jouer un rôle plus important dans le mix au cours du second semestre de l'année

Citi a embauché Viswas Raghavan , un vétéran de JPMorgan Chase, en tant que directeur des services bancaires au début de l'année, afin de revitaliser la division qui s'occupe des sociétés multinationales.

Les revenus des services ont augmenté de 3 % pour atteindre 4,7 milliards de dollars. L'unité abrite les activités de trésorerie et de solutions commerciales de Citi, que la société présente comme son joyau. M. Fraser et d'autres dirigeants ont mis en avant leur stratégie pour les activités de services lors d'une journée des investisseurs le mois dernier.

Les revenus des marchés ont augmenté de 6 % pour atteindre 5,1 milliards de dollars, grâce à un bond de 37 % des revenus du négoce d'actions.

DESDÉPENSES SUPÉRIEURES AUX PRÉVISIONS

Les dépenses d'exploitation ont baissé de 2 % à 13,4 milliards de dollars au cours du trimestre, la banque ayant économisé de l'argent grâce à la réorganisation qui a simplifié sa structure. Citi s'attend à ce que les dépenses annuelles se situent dans le haut de la fourchette de 53,5 à 53,8 milliards de dollars qu'elle avait précédemment prévue, en excluant les amendes des régulateurs reçues par la banque cette année, a déclaré M. Mason.

Sa rivale JPMorgan Chase JPM.N a annoncé une augmentation de son bénéfice au deuxième trimestre vendredi, tandis que le revenu net de Wells Fargo WFC.N a diminué et n'a pas atteint les estimations pour les revenus d'intérêts.

La division de gestion de patrimoine de Citi, un élément clé de la stratégie de croissance de Fraser, n'a pas encore connu de croissance significative, avec des revenus en hausse de 2 % ce trimestre, à 1,8 milliard de dollars.

Les revenus des services bancaires aux particuliers aux États-Unis ont augmenté de 6 %, atteignant 4,9 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance des cartes de marque.

Les analystes ont qualifié l'année 2024 d'année de transition pour Citi, à mesure qu'elle s'allégera grâce au redressement opéré par M. Fraser.

Les investisseurs ont également salué les efforts de M. Fraser et l'ont récompensé par un bond de 28 % de l'action de la banque cette année, surpassant de loin ses plus proches rivaux, JPMorgan et Bank of America BAC.N , ainsi que l'ensemble des marchés boursiers .SPX .